联合健康集团公司 UNH 计划于 2026 年 10 月 13 日开盘前报告 2026 年第三季度业绩。 Zacks 目前对季度收益的普遍预期为每股 4.12 美元，营收为 1113.8 亿美元。
第三季度盈利预期在过去 60 天内没有变化。较低的预测显示比上一年的数字提高了 41.1%。但 Zacks 对季度收益的普遍预期显示，同比下降 1.6%。
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Zacks 对联合健康今年收入的一致估计为 4467.8 亿美元，这意味着同比下降 0.2%。然而，今年每股收益的普遍预期为 19.85 美元，意味着同比增长 21.4%。
联合健康保险过去每个季度的盈利平均意外增长 12.1%，超出市场普遍预期。如下图所示。
联合健康、共识价格和 EPS 惊喜价格
联合健康集团公司的价格、共识和每股收益惊喜
联合健康集团公司价格共识每股价格图表| UnitedHealth Group Incorporated摘自联合健康集团公司
UNH 第三季度收益低迷
我们经过验证的模型并没有严格预测公司这次的盈利。正收益 ESP 和 Zacks 排名#1（强力买入）、2（买入）或 3（持有）的组合会增加盈利超出预期的可能性。这里的情况并非如此。
UNH 目前的收益 ESP 为 0.00%，Zacks 排名第二。您可以在我们的 ESP 收益过滤器报告之前发现最适合买入或卖出的股票。
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是什么影响了新罕布什尔大学的季度业绩？
Zacks 的共识估计 保费收入 第三季度同比下降3.3%，而我们的模型估计下降约5%。 UnitedHealthcare 和 Optum Health 的捐款下降预计将导致这一下降。
Zacks 联合医疗保健共识报告 国内企业客户总数 1.3% 代表同比下降，而我们的预测则意味着下滑 2.7%。共识符号 医疗保险优势 会员数量同比下降 11.4%，而我们预计会下降 11.7%。这就是为什么 医疗补助 会员人数较上年减少 9.1%。也许这些都是被推的 会员总数 国内市场销量较去年同期有所下降。普遍预测今年的经济增速将下降约 4.1%。这些可能影响了其第三季度的盈利。
然而，更好地管理医疗保健费用可能会给 UNH 带来一些缓解 医疗比例 在妊娠晚期。 Zacks对该指标的一致估计为 90.1%，略低于去年同期的 89.9%。
因此，共识符号为 联合医疗保健营业收入同比增长26.8%。此外，Zacks Consensus Estate 的营业收入总额 奥普图姆 业务板块同比增长26.7%。
UNH的价格表现和评估
联合健康保险股价今年迄今已上涨 13.9%，而该行业的涨幅为 16.4%。它的同行，例如 哈马那公司 嗡嗡声和 莫利纳医疗保健公司 在此期间，部分别增长了54.8%和12.3%。与此同时，标准普尔 500 指数上涨 14.7%。
年初至今的价格表现 – UNH、HUM、MOH、工业和标准普尔 500 指数
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现在让我们看看联合健康在当前水平上对投资者的价值。
UNH 过去 12 个月的市盈率为 17.15 倍，低于 19.05 倍的五年中位数，但高于 15.16 倍的行业平均水平。相比之下，Humana 和 Molina Healthcare 目前的交易价格分别为 28.44 倍和 22.31 倍。
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您现在应该如何玩 UNH 股票？
在医疗保健成本趋势改善、战略投资组合优化和有利的 Medicare Advantage 报销环境的支持下，联合健康似乎已做好逐步复苏的准备。管理层退出表现不佳的市场并优先考虑盈利业务的努力应该会提高利润率并支持收入增长。 Optum 的多元化经营以及向更透明的药品福利模式的过渡为长期扩张提供了额外的机会。与此同时，严格的资本配置和股东友好的举措增强了公司的财务灵活性。
然而，会员数量的减少和医疗保健领域利用率的持续高位需要引起关注。即将发布的第三季度业绩对于评估运营改进的可持续性非常重要。此外，尽管该公司的交易价格高于行业平均水平，但其估值仍低于历史平均水平。
盈利前景的改善和持续的业务重组支持了令人鼓舞的长期前景。由于盈利估值显示复苏且该股有进一步升值的潜力，投资者可能会考虑以当前水平囤积该股。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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